自2021年以来，全球航空市场持续复苏。进入2022年，以欧美国家为代表的民航市场进一步放宽出行限制，民航旅客运输量和周转量持续增长。相比之下，亚洲民航市场整体恢复相对滞后。在此背景下，印度作为亚洲人口大国，其民航客运市场的迅速恢复引起了行业广泛关注。

印度国内交通运输格局与我国存在显著不同，其公路和铁路设施建设水平较低，地面交通基础相对薄弱。因此，民航作为中远程出行主要交通方式，在印度经济社会活动中扮演着格外重要的角色。疫情发生前，印度民航市场规模持续扩大，已经是全球增速最快的主要市场。疫情发生后，印度民航市场受到巨大冲击。2022年，随着印度取消国内航班限制、解除国际航班禁令，印度民航市场供给侧和需求侧均呈现积极恢复态势。

此外，自疫情发生以来，印度民航在行业政策、市场格局等方面也发生了重大转变。例如，印度政府大力推进机场和航空公司私有化、航空公司重组整合、捷特航空破产后宣布重生、签订大额飞机订单等一系列动作，预计将对印度民航市场产生持续影响。

客运市场迅速复苏

随着越来越多的航企恢复印度市场运力，印度民航国内、国际客运市场表现显著好于亚洲地区其他市场，甚至成为2022年全球极具活力的航空市场之一。

国内市场方面，印度于2021年10月彻底取消对国内航班的限制，其国内航班开始恢复。Vari?Flight数据显示，2021年10月，印度国内客运航班量约为2019年同期的75.8%；2022年1月，国内客运航班量为2019年同期的67.6%；2022年7月，国内客运航班量达到2019年同期的89.8%，而亚洲地区总体国内客运航班量为2019年同期的79.9%。

国际市场方面，自2022年2月14日起，印度政府取消了对完全接种疫苗的游客的强制隔离措施；自2022年3月27日起，印度解除了对定期国际航班的禁令，并取消了与其他国家的双边旅行泡泡协议。数据显示，2022年7月，印度国际客运航班量已达到2019年同期的91.8%，而亚洲地区仅为2019年同期的54.1%。

尽管2022年印度民航市场活力凸显，但就旅客运输量而言，截至目前，2022年各月均未超过2019年同期水平，其国内旅客运输量达到2019年同期的90%后便在这一区间内波动。国际旅客运输量目前恢复至疫情发生后的最高峰，但若休闲旅客需求井喷式爆发后，商务需求不能持续恢复，国际市场表现或将下行。

私有化进一步推进

如今，印度民航业的私有化进程全球少见，首要原因在于机场和航企盈利能力较弱，尤其是航空公司连年亏损，印度政府不得不寻求社会资本进入，实现全盘私有化，以减轻政府财政负担。

从上世纪90年代起，印度航空市场开始向私人资本开放，印度航空运输市场竞争日趋激烈。在过去15年中，印度有17家航空公司退出市场，民营航空公司逐步成为主流。此前的载旗航空印度航空曾连续4年亏损，即便是民营航企代表，如In?digo（靛蓝航空）和Spice Jet（香料航空），在2018年~2019年度也面临亏损。印度民航的盈利问题长期困扰着整个行业，这不仅是私有化导致市场竞争加剧的结果，更与印度国情、民众消费能力、综合交通格局有关。由于居民收入和消费能力有限，在印度民航的受众群体中，高消费群体占比较低，低成本航空公司市场份额不断扩大，目前已接近80%。

航空公司方面，印度已经基本实现全盘私有化。因印度航空长期亏损，印度政府在2017年宣布出售其76%的股份，包括低成本子公司Air India Express（印度快运航空）以及AISATS（机场航站服务公司）50%的股权。但由于印度航空背负巨额债务，直到2021年10月8日塔塔集团以1800亿卢比竞标成功，才最终实现了印度航空公司私有化。

运输机场方面，印度民航机场的准入限制也被放宽。目前，印度通过PPP模式运营的机场旅客吞吐量占比60%左右，多数为印度大型枢纽机场。德里、孟买、科钦、海得拉巴、班加罗尔5个国际机场通过PPP模式建设运营，合计旅客吞吐量占印度旅客吞吐总量的55%。其中，德里、孟买、海得拉巴、班加罗尔4个国际机场已经实现私有化，社会资本股权占比74%。

印度国内的其他机场由印度机场管理局（AAI）管理。在这些机场中，仍然有8个机场被AAI通过PPP模式转让特许经营权，用于机场长期运营、管理和开发。这些机场仍归AAI所有，在特许经营权到期后，AAI将恢复运营和管理。印度交通常务委员会表示，到2024年，印度PPP机场预计将达到24个。

机场、航空公司具有重资产属性，建设运营需要大量资金投入，印度政府通过国企私有化，的确可以减轻政府财政压力。但从民航基础设施投资建设和长期发展看，私有化并不能有效解决现阶段的发展难题。行业的盈利模式和盈利能力仍然是社会资本进入的主要顾虑。

航企格局进一步演变

印度民航在自身周期作用下，叠加新冠肺炎疫情，近年来市场格局发生了一些重大变化，主要体现为：航企高管变更、印度航空重组、捷特航空重生、新航企Akasa Air加入等。

航企高管变更

长期以来，印度民航业素有聘请欧美航空界高管作为职业经理人的惯例，如捷特航空、靛蓝航空、VISTARA、孟买机场均有聘请外籍高管的历史。随着印度航空公司私有化，印度航空也加入到这一行列中。2022年，印度航空、靛蓝航空先后发布了其CEO招聘公告，捷特航空CEO、CFO职位等任命也发生了较大变化，标志着印度民航业航企管理迎来新的调整。

印度航空重组
塔塔集团收购印度航空后，计划将印度航空旗下的印度航空快运公司与塔塔集团控股的印度亚航进行合并。合并后，塔塔集团将同时拥有大型全服务航空公司和低成本航空公司。因此，可以说，印度航空高管变更与公司重组和战略调整存在一定联系。印度航空新任CEO为Campbell Wilson，来自新航，其在新航与酷虎航的工作经历被认为对印度航空整合后的经营管理具有重大意义。

捷特航空恢复运营

捷特航空曾是印度最大的航空承运人，因财务问题于2019年4月宣布破产并停止运营。捷特航空破产前，其国内、国际市场份额分别为32.4%和28.5%，破产后，捷特航空闲置的时刻和国际航权被分配给其他航企，直接导致印度民航市场结构发生了巨大变化：靛蓝航空一跃成为国内市场最大航企，印度航空则成为国际市场最大航企。捷特航空原计划于2022年第一季度恢复运营，目前计划于2022年10月恢复运营，分阶段恢复国内、国际航线服务。

新航空公司加入

疫情发生后，新的投资者瞄准市场环境和成本结构变化带来的机遇，印度新的低成本航空公司Akasa Air正式成立。据称，其背后的投资者与靛蓝航空前总裁和捷特航空前CEO有关。

2021年11月，Akasa Air与波音公司签订了72架波音737MAX飞机购买协议，预计将于5年内完成交付。根据规划，2023年3月，Akasa Air机队规模将达到18架，此后维持每年新增12架~14架飞机的增速。

2022年6月，Akasa Air收到了订购的第一架飞机，7月取得印度民航总局商业航空运营许可证书（AOC），8月完成首飞。Akasa Air不仅面向印度国内市场，还计划于2023年下半年用波音737MAX飞机运行国际航班，运营中东、东南亚等国际航线。

新增飞机订单

疫情防控期间，印度多数航企推迟了订单交付，民航总体机队规模停止扩大。但随着民航市场恢复，原有航企重组、新航企申请筹建，各大航企重新开始恢复、新增机队订单，印度民航市场运力供给将恢复高速增长趋势。

据报道，印度两大航空公司——印度航空和捷特航空——正在考虑订购总额超过450亿美元（以目录价格计算）的飞机。印度航空目前拥有70架窄体客机，包括27架较新的空客A320neo飞机，其正在考虑购买100架~300架窄体客机，用于替换老旧机型和机队规模扩大；捷特航空宣布准备重新运营后，正在评估飞机引进事宜，但短期内可能考虑以租赁方式引进运力。

此外，Akasa Air计划未来5年引进约70架波音737MAX飞机。靛蓝航空目前拥有在役飞机255架，此前与空客公司签订了540架飞机订单，疫情防控期间持续引进飞机，用于替换老旧机型，但此后的飞机引进将主要用于扩大机队规模，服务靛蓝航空的国际市场战略。

可以看到，印度各大航空公司均有较为积极的机队扩张计划，最新签署的飞机订单也将对印度民航市场产生重大影响。

延阅伸读

印度机场容量饱和问题仍然突出

印度当局此前修订了机场投资管理规定，民用航空基础设施允许100%的外国资本进入。但由于印度机场管理局（AAI）下辖的中小机场大多数盈利水平较低，运输机场私有化程度不高，政策放宽举措尚未产生显著影响。

较长时间以来，印度基础设施建设相对缓慢，建设土地也较难获取。疫情发生前，德里、孟买、班加罗尔机场时刻资源高度紧张，孟买机场单跑道小时容量为48架次。但在2019年及之前，其日航班量多次超过1000架次，一度成为全球最繁忙的单跑道机场。

作为印度最繁忙的国际机场，德里和孟买均有建设第二机场的规划。孟买第二机场原定第一阶段每年能够保障1000万人次旅客出行，并计划最早在2020年开放；到2030年，机场将扩大到满负荷容量，每年将保障6000万人次旅客出行，但该规划未能如期落地。印度政府预计，德里、孟买第二机场将在几年内投用，不过目前仍然没有明确的投用时间。此外，印度第四大、第五大城市加尔各答和金奈也开始研究其第二机场选址问题，预计将通过PPP模式建设运营。

聚焦当下，受国内航班限制取消和国际航班禁令解除的政策刺激，印度民航客运市场近几个月以来迎来爆发式反弹和恢复，在国际出行需求集中释放的推动下，国际市场表现亮眼。但与此同时，国内、国际市场旅客运输量仍然低于2019年同期水平，意味着新冠肺炎疫情对行业的直接和间接影响仍然较为深远。

从长远来看，航空公司方面，尽管印度经历了捷特航空破产、印度航空重组，市场经历了一定程度的洗牌，但随着捷特航空宣布复活、新航空公司加入运营，以及印度航空、靛蓝航空发布运力扩张计划，未来印度民航市场仍将面临运力高速增长和市场高度竞争的局面，航企的盈利能力仍将是一个需要考虑的问题。机场方面，尽管印度推进机场私有化，但由于机场建设资金投入巨大、机场规划建设推进较慢，机场容量饱和问题短期内仍然突出，有限的机场容量与持续扩大的机队规模之间的矛盾将是印度民航面临的另一个问题。 （中国民航报 特约撰稿人林怀银）